山亭区人力资源和社会保障局。类=“FN-CLEAR”>金融科技是由互联网科技的大发展所推动的一股全球化浪潮。它的业务涉及许多领域，如贷款、财富管理、保险、支付、货币、外汇和零售银行业务。其主要技术途径包括大数据、人工智能和块链技术。
业内人士认为，从技术路径来看，券商的数据规模小、来源维度单一，不具备大数据分析的条件；区块链直接挑战券商存在的基础，涉及业务模式重构的变革不会自发产生；而人工智能在证券行业的应用比较广泛，智能投顾在美国已经比较成熟。因此，从证券行业与Fintech结合来看，看好智能投顾的发展，建议关注智能投顾应用领先的券商的投资机会。 智能投顾市场空间巨大 在Fintech的技术应用中，人工智能是和证券行业现状最契合的技术，应用也最为广泛。从行业特性来看，证券行业的工作模式程序性强、流程清晰、任务明确易分解，本身和机器工作流程相似，通过机器学习计算机也能够较好地模拟人的工作流程。此外，证券行业标准化的工作占比高，适合利用机器替代人力。 国开证券分析师程凌认为，目前人工智能最广泛的应用就是智能投顾。传统的投顾服务对象为超高净值人群，券商投顾通过对客户投资偏好、理财需求、风险承受的全方位了解提供定制化的理财管理方案，收取较高佣金。这个过程中有很多流程其实是可以进行标准化的，比如了解客户投资偏好和风险承受能力以及遵循一般的资产配置原则下确定大致的资产配置方向和比例，人工智能可以胜任这一点。 “进一步地，如果券商深耕投顾领域，积累足够多的成功案例数据，就可以进行机器学习，逐渐用机器代替人力，最终实现真正的人工参与度很低的智能投顾。机器参与度的提高将直接降低投顾服务的门槛，以低费率覆盖大众投资者，实现互联网的长尾优势。”程凌进一步补充道。 华创证券分析师陈宝健表示，中国智能投顾市场需求广阔，居民理财需求加速积累，互联网金融完成投资者的初步导流，同时，专业财富管理服务的缺失，为智能投顾的发展提供优质土壤。国内互联网创业团队以及金融机构相继入局，行业发展方兴未艾。 据BCG测算，到2020年底我国可投资资产总规模达到200万亿元，假设智能投顾渗透率达4%，预计2020年我国智能投顾资管规模将达8万亿元；按照0.2%管理费率估算，行业空间超过160亿元。若再考虑其他增值服务的发展，我国智能投顾市场空间巨大。 多主线关注投资机会 “智能投顾是人工智能和证券业务结合的产物，在美国已经取得了长足发展，未来随着金融产品进一步深化、投资者理念升级、刚性兑付观念打破、大资管发展都将促进智能投顾的发展。”国开证券分析师程凌认为，从证券行业与Fintech结合来看，看好智能投顾的发展，建议关注涉足智能投顾市场的龙头券商投资机会。 中信建投分析师程杲亦认为，中国智能投顾市场潜力巨大。首先，低门槛、低费率使得大众人群能够参与进来；其次，个人财富稳步增长使得资产管理规模空间增大；再次，人工智能技术日益成熟，智能投顾用户体验逐渐友好。此外，年青一代对数字化财富管理接受度高。建议关注相关产业软件龙头股、人工智能白马股以及优质次新股。 川财证券分析师冯钦远建议，从三条投资主线关注智能投顾市场。一是具备客户基础的金融机构。智能投顾是针对个人资产管理的创新，现有的投资理财客户是智能投顾的目标客户，客户资源是绝对优势。建议关注零售业务占比较大的商业银行以及经纪业务领先的大型券商。 二是全牌照及海外布局的金融机构。智能投顾需要丰富全面的资产端储备，以实现大类资产配置和全球资产配置以及更多元化的泛金融服务。建议关注全牌照的金融集团和积极进行海外布局的公司。 三是具有数据优势和技术优势的公司。智能投顾要实现“千人千面”的财富管理服务，一方面要有采集分析客户行为数据、判断客户风险属性和理财需求的能力，另一方面要具备足够的金融专业能力和金融大数据分析能力。建议关注技术领先和具有客户流量的公司。