在上次节目中谈到了保障型保险和通胀的关系，今天我们接着谈谈投资储蓄型保险和通胀。
投资储蓄产品常见的有终身寿险、年金保险、万能险等等。这类产品基本上保障功能比较弱，但属于长期稳健的投资方式。
长期稳健的投资方式一般来说投资回报率都不会高，尤其是有承诺保底的，可能会更低
比如说长期国债，就是一种比较稳健的长期投资品。我们来看看世界上几个主要国家的三十年国债。其中，中国大约是3.5%，美国大约是2.3%，英国1.6%，德国0.5%。这几个国家的国债都是比较信用良好的投资品，但是收益率都不高，经常跑不过通胀。
为什么稳健投资的收益率常常比不上通胀呢，要解释的话原因可以非常多，一时半会讲不完。但是请大家从一个最基本的常识角度来想一下这个问题，就会很容易明白：如果所有的资金都能找到稳健的，低风险的乃至无风险的渠道去投资，而且收益还能超越通胀，那么这个世界上有风险的事情谁会去干？我们的社会能发展到今天吗？
所有能够推动社会发展，引领世界前进的事情，都是具有不确定性的，这应该是一个常识。每一项创新，每一个新事物的发展，都充满着风险。这些充满风险的事情，需要愿意冒风险的人去做，需要愿意冒风险的资金去支持。所以，从这个角度来看，不承担风险，或者只承担极低风险的资金，回报率必然从趋势上低于通胀，只有这样，我们这个社会才会有资源愿意去实施那些有风险，但是能够推动社会发展的事业。
这就是为什么世界上不存在高回报，低风险的投资方式的真相。
既然稳健又长期的投资渠道收益有可能不如通胀，那么投资储蓄型的保险是否还有存在的价值呢，那些购买了大额储蓄险的人，是不是钱多人傻呢？
当然不是。储蓄型保险和其他低风险投资方式有一个比较明显的区别，就是它的预定利率不会因为市场变化而变化，这就大大增加了长期储蓄结果的确定性。其他低风险投资方式的回报率，经常受到存款利率变化的影响，当存款利率降低的时候，其投资回报率也会跟随降低。但是保险产品则不然，一旦合同成立，那么这份保单的预定利率是不会改变的，这就让保单持有人在一定程度上转嫁了利率风险。至于这个风险由谁来承担了呢？当然就是保险公司了。
鉴于事实上从早几年开始，我国已经进入一个漫长的降息周期，那么，一些高预定利率的储蓄寿险产品，例如3%、3.5%左右的，其实保险公司已经承担了非常高的长期利率风险。所以有些拥有比较高资产的人，在有一部分资金需要追求长期的确定性的时候，就会选择把利率风险转嫁给保险公司，购买储蓄型保险。
为什么会有人会追求资金的确定性，而不是把钱继续投入到高风险的渠道去获取更高的利润呢？追求高收益不是每个人逐利的本能吗？
在考虑投资收益的的时候，追求高回报的确是人的一个本能，叫做趋利。但是在考虑安排生活的时候，人还有另外一个本能，就是追求安稳、确定的生活，这叫做避害。这两种本能原则上并不冲突。比如说常见的教育、养老、传承等，都属于人对自己乃至整个家族的生活做出妥善安排。在应对生活需求的财务安排方面，收益率反而是次要的，确定性才是首要的。
所以，即便储蓄型保险有的时候会跑不赢通胀，但是，通胀导致的资产缩水在某种意义上不过是你做出一个稳妥的、确定性高的财务安排时所付出的代价而已。在有能力承担这个代价的人眼里，未来生活能够尽量确定地按照自己的意志来安排好，才是最重要的。这样也是i储蓄型保险的重要价值。
关于保险和通胀的话题，这周就到这里，我们下周再见。
本文所有图片来源：pixabay.com
图片版权基于：CCO协议
华康通云学堂出品